Для борьбы с Goldman Sachs, Morgan Stanley и другими титанами будут использовать атомные часы

Американский хедж фонд Renaissance Technologies подал патентную заявку на технологию, которая может подорвать бизнес компаний, занимающихся высокочастотным трейдингом (high-frequency traders, HFT), сообщило агентство Bloomberg. Эти компании используют специальных биржевых роботов, которые выискивают ценовые аномалии, которые могут существовать лишь доли секунды и используют их для получения прибыли.

HF-торговля стремительно набирает популярность. По некоторым данным до 40% объема сделок на ведущих мировых биржах заключается роботами. Противники этой практики говорят, что HFT фактически зарабатывают за счет других участников торгов, которые не используют высокоскоростные технологии, в частности кандидат в президенты США Хилари Клинтон предлагает обложить HFT специальным налогом.

Renaissance Technologies разработала технологию, которая при помощи атомных часов позволяет синхронизировать биржевые операции на нескольких площадках. При этом система работает так быстро, что HFT просто не успеют «отловить» выгодную для них цену и закрыть сделку.

Пока неизвестно, удастся ли Renaissance Technologies получить патент на свою технологию и что придумают другие игроки рынка высокочастотных торгов. Недавно SEC одобрила создание специальной биржи защищенной от HFT — там время проведения транзакции намеренно увеличено чтобы помешать HFT. Проект будет запущен в августе 2016 года.

Добавить 6 комментариев

  • Ответить

    Сергей Голубицкий писал о высокочастотниках. Из его рассказов понятно, что часы не могут помочь ничем. Какой смысл в часах, если биржа официально и принципиально отдаёт главным американцам заявки раньше, чем простым лохам?

    Главными игроками высокочастотного трейдинга в стране являются Goldman Sachs, Morgan Stanley и еще десяток крупнейших банков. И именно эти банки обеспечивают те самые 40−70% ежедневного биржевого оборота. Основа HFT — так называемые flash orders, скоростные биржевые заявки, смысл которых в следующем. За определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников торгов раньше всех остальных. Зазор обычно составляет 30 миллисекунд. Для супермощных компьютеров, которыми оснащены высокочастотные трейдеры, этого времени более чем достаточно, чтобы проанализировать заявки и разместить собственные — упреждающие. Эффективность их напрямую будет зависеть от заявок, которые в следующее мгновение поступят на рынок. О «научности» HFT поведал миру 24 июля 2009 года Карл Деннингер, ведущий блога Market Ticker. Сенатор Чарльз Шумер обратился в SEC c требованием запретить систему flash orders еще летом прошлого года. В сентябре 2009 −го SEC предложила прописать запрет в документах финансовой реформы, продвигаемых администрацией Обамы. Политики дружно закивали, однако ничего никуда не добавили.

    Полностью история публиковалась в покойном «Бизнес Журнале», вот копия этой статьи под названием Жирный палец в pdf.

  • Ответить

    >>За определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам >>возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников >>торгов раньше всех остальных. Зазор обычно составляет 30 миллисекунд.

    не такая и большая мзда. Собсно, все дело в локации колокейшна. Вроде там в Чикаго 2500 в мес. ценник поблизости если поставить сервак. А если в Мск — то смысла в мзде нету, т.к. разница в 50 м\сек — это «вечность» для высокочастотной торговли.
    Дело ( в теме про синхронизацию) немного не в доступе к текущим котировкам, а в том, что биржи США немного удалены друг от друга, поэтому возникает возм. арбитража на «айсбергах»( т.е. не полностью показанных объемах ставок, а также фейковых ставках, ктороые успевают отозвать за те самые 3-50 миллисекунд до исполнения, но другие роботы их видят и тупо ведутся и всё это влияет на цену).
    Тема интереснейшая, на самом деле. С юридической точки — особенно. Примерно тоже самое, что разрешить вход в казино на рулетку с камерой на лбу, которая будет просчитывать траекторию и вероятность падения шарика в тот или иной сектор колеса. Именно поэтому казино такую фигню не разрешают ибо это дает гигансткое преимущество от «теории вероятности».
    Ибо это теория, а практика говорит — что «вероятность» не более чем некорректно обсчитанная закономерность.

  • Ответить

    >>практика говорит — что «вероятность» не более чем некорректно обсчитанная закономерность.

    А чудо — некорректно воспринятая «невероятность»)
    Ну, принцип неопределенности всё же имеет место быть. Или нет? Понятно, что для макрофинансов важнее темная материя и темная энергия, а для микрофинансов м.б. возможны квантов«ффекты и прочие принципиальные странности и хитрости микромира?!) Ну вот, классика что говорит про мёд? «Но мед, это очень уж хитрый предмет, Всякая вещь — или есть, или нет, А мед, — я никак не пойму в чем секрет, — Мед если есть, то его сразу нет! «. И с деньгами то же самое бывает.

  • Ответить

    >>"Renaissance Technologies разработала технологию, которая при помощи атомных часов позволяет синхронизировать биржевые операции на нескольких площадках. При этом система работает так быстро, что HFT просто не успеют «отловить» выгодную для них цену и закрыть сделку."

    Не вполне понятно зачем такие страсти с атомными часами. Можно же всё синхронизировать с низкой тактовой частотой, ввести искусственные паузы. Тогда у «быстрых» останется одно преимущество — успеть заскочить (выскочить) с большими бабками в (из) последний вагон паровоза. Не знаю насколько интересен этот последний вагон. А первого вагона принципиально ни для кого уже не будет.

    >>Хилари Клинтон предлагает обложить HFT специальным налогом.

    Это похоже на «налог» на браконьеров или контрабандистов.

  • Ответить

    Слова Клинтон о том, что она чего-то там хочет — предвыборный Жириновский, клополовка для лохов перед выборами. В США, ведь, многие запускают небольшие деньги на биржу, но никогда не «выигрывают». Поэтому можно играть на биржевом раздражителе. Ведь, если кто-то на бирже деньги «потерял», то одновременно кто-то заработал. Федеральная законодательная инициатива в США может исходить только от членов Конгресса. Президент — это исполнительная власть и права на прямую законодательную инициативу у него нет. Клинтон была сенатором в 2001—2009. Восемь лет она могла вносить законопроекты о борьбе с Goldman Sachs, Morgan Stanley и тому подобными «высокочастотными» титанами американской финсистемы. «Как не странно» — такой закон она не провела.

  • Ответить
    Владимир Мяу и компания

    права на прямую законодательную инициативу у него нет

    А что же он тогда там делает, если даже законы выдумывать не может? Как можно руководить страной, не меняя законодательную базу?