Не только Кремниевая долина: в каких городах сконцентрирован венчурный капитал

Развитие событий: Анна Артамонова, вице-президент Mail.ru Group: Что теперь делать LinkedIn? (12 февраля)

Оригинальная статья на The Atlantic. Редакция Roem.ru благодарит бюро переводов «Прима Виста» за подготовку материала.

Beck Diefenbach / Reuters

Венчурный капитал, оседавший когда-то в высокотехнологичных центрах, таких как американская Кремниевая долина, получил теперь глобальное распространение. В новом отчете института Martin Prosperity Institute «Подъем мировых городов стартапа» (Rise of the Global Startup City) мы попытались отследить инвестиции венчурного капитала в высокотехнологичные стартапы на основании данных медиакомпании Thomson Reuters. Объем венчурных инвестиций в мире достиг 42 миллиардов долларов США в 2012 году (ближайший период, за который можно найти такие подробные данные) с распределением по 150 городам и городским агломерациям.

На карте ниже показаны ведущие мировые центры венчурного инвестирования. Самые большие круги, обозначающие крупнейшие объемы инвестиций, расположены на восточном и западном побережьях Соединенных Штатов, в Западной Европе и в районах мегаполисов Китая и Индии. США — доминирующий мировой центр венчурного инвестирования, на их долю приходится около 70 (68,6) процентов объема мирового венчурного капитала. Далее следуют Азия и Европа — примерно по 14 процентов (14,4 — в Азии и 13,5 — в Европе).

Венчурные инвестиции по городам

1490ce550[1]

Таблица ниже представляет топ-20 городских агломераций с самым высоким уровнем венчурного инвестирования в мире. Первые шесть городов и в целом 12 агломераций из данного списка находятся в США. Шесть лидеров этой двадцатки: Сан-Франциско, Сан-Хосе, Бостон, Нью-Йорк, Лос-Анджелес и Сан-Диего — в совокупности привлекают примерно 45 процентов мирового венчурного инвестиционного капитала. На долю таких обширных агломераций, как Область залива Сан-Франциско и коридор Бостон — Нью-Йорк — Вашингтон, приходится более 40 процентов мировых венчурных инвестиций.

Распределение венчурных инвестиций по городам

Позиция Агломерация Объем венчурных инвестиций, млн долл. Доля мировых венчурных инвестиций, %
1 Сан-Франциско 6471 15,4
2 Сан-Хосе 4175 9,9
3 Бостон 3144 7,5
4 Нью-Йорк 2106 5,0
5 Лос-Анджелес 1450 3,4
6 Сан-Диего 1410 3,3
7 Лондон 842 2,0
8 Вашингтон 835 2,0
9 Пекин 758 1,8
10 Сиэтл 727 1,7
11 Чикаго 688 1,6
12 Торонто 628 1,5
13 Остин 626 1,5
14 Шанхай 510 1,2
15 Мумбай 497 1,2
16 Париж 449 1,1
17 Бангалор 419 1,0
18 Филадельфия 413 1,0
19 Финикс 325 0,8
20 Москва 318 0,8
Итого по топ-20 26 790 63,6
Итого по всем агломерациям 42 121 100,0

Но значимые центры венчурного инвестирования выросли и за пределами Соединенных Штатов. Лондон с объемом инвестиций 842 млн долларов США занимает 7-ю позицию в списке лидеров, Торонто (628 млн) — 12-ю, Париж (449 млн) — 16-ю. На Китай и Индию приходится по две агломерации: соответственно Пекин (758 млн) и Шанхай (510 млн) на 9-й и 14-й позициях, Мумбай (497 млн) и Бангалор (419 млн) — на 15-й и 17-й.

***

Наиболее крупные агломерации, такие как Нью-Йорк, Лондон и Пекин, имеют преимущество, основанное на их огромных размерах. Чтобы убедиться в этом, полезно рассмотреть объем венчурных инвестиций в расчете на душу населения.

6143c8c21[1]

На карте выше обозначен объем венчурных инвестиций на душу населения в ведущих городах мира. И вновь самые большие области отмечены в Северной Америке — на восточном и западном побережьях США. Высокая концентрация наблюдается также в Европе, и, кроме того, мы видим ряд разбросанных точек по различным регионам Азии.

Венчурные инвестиции на душу населения

Позиция Агломерация Венчурные инвестиции
на душу населения, долл. США
1 Сан-Хосе 2146
2 Сан-Франциско 1415
3 Бостон 665
4 Дарем, Северная Каролина 475
5 Сан-Диего 434
6 Остин 323
7 Сиэтл 198
8 Вашингтон, округ Колумбия 138
9 Джэксонвилл 120
10 Лос-Анджелес 110
11 Нью-Йорк 105
12 Торонто 104
13 Солт-Лейк-Сити 102
14 Мэдисон, Висконсин 100
15 Гринсборо, Северная Каролина 97
16 Нью-Хейвен, Коннектикут 93
17 Денвер 90
18 Окснард, Калифорния 89
19 Провиденс, Род-Айленд 80
20 Финикс 73

В таблице выше представлены 20 ведущих агломераций. В лидерах, теперь уже в расчете на душу населения, все та же Область залива. Вновь Сан-Хосе и Сан-Франциско — в верхних строках рейтинга, за ними следует Бостон. Но вот Дарем, который находится в «исследовательском треугольнике» Северной Каролины, перемещается здесь на 4-ю позицию, а Сан-Диего — за ним, на 5-ю. Остались в списке и техноцентры Остин, Сиэтл и Денвер, как и Нью-Йорк. Примечательнее всего, что появились и менее крупные агломерации США, такие как Джэксонвилл, Мэдисон, Гринсборо и Нью-Хейвен.

На этот раз в топ-20 вошло только одно крупное городское образование за пределами США. Лондон, имеющий 7-ю позицию в рейтинге общего объема венчурных инвестиций, в данном списке снижается до 39-й, Пекин с 9-го места по общему объему опускается на 55‑е, а Мумбай за счет численности населения — с 15-го на 70-е. Покинули первую двадцатку также Париж (53-е место), Бангалор (43-е) и Шанхай (74-е).

***

Очевидно, что венчурный капитал концентрируется в ограниченном количестве агломераций по всему миру. Но как соотносятся ведущие центры венчурного инвестирования с крупнейшими мировыми городами?

Чтобы понять это, рассмотрим нижеследующую таблицу сравнения топ-20 по венчурным инвестициям и рейтинга городов мира с самой сильной экономикой.

Рейтинг городов с точки зрения экономики

Агломерация Позиция в мировом масштабе Позиция по венчурным инвестициям
Нью-Йорк 1 4
Лондон 2 7
Токио 3 54
Гонконг 4 107
Париж 5 16
Сингапур 6 79
Лос-Анджелес 7 5
Сеул 8 37
Вена 9 128
Стокгольм 10 (совместная) 40
Торонто 10 (совместная) 12
Чикаго 12 11
Цюрих 13 97
Сидней 14 (совместная) 85
Хельсинки 14 (совместная) 52
Дублин 16 (совместная) 50
Осака-Кобе 16 (совместная) неизвестно
Бостон 18 (совместная) 3
Осло 18 (совместная) неизвестно
Пекин 18 (совместная) 9
Шанхай 18 (совместная) 14
Женева 22 71
Вашингтон, округ Колумбия 23 (совместная) 8
Сан-Франциско 23 (совместная) 1
Москва 23 (совместная) 20

Есть некоторые совпадения позиций в двух списках, но идентичными их назвать нельзя. Нью-Йорк, город с самой мощной в мире экономикой, занимает 4-е место по венчурным инвестициям, а Сан-Франциско, несомненный лидер в области венчурного инвестирования, оставивший соперников далеко позади, в мировом рейтинге крупнейших экономических центров стоит лишь на 23-й позиции. Двенадцать городов — мировых лидеров входят в топ-25 центров венчурного инвестирования. Пятнадцать городов из списка 25 мировых лидеров входят в топ-60 центров венчурного инвестирования.

* * *

Вывод следующий: хотя многие не самые крупные города, расположенные по большей части в США, имеют неплохие экономические показатели на душу населения, рост объема венчурного инвестирования наблюдается в основном в масштабных мировых центрах с высокой плотностью населения и динамичной деятельностью. При сохранении лидирующих позиций за областью залива Сан-Франциско и коридором Бостон — Нью-Йорк — Вашингтон значимые центры венчурного инвестирования технологий есть и за пределами США: это Лондон, Париж и Москва в Европе, Торонто в Канаде, Пекин и Шанхай в Китае, Мумбай и Бангалор в Индии. Топ-10 крупнейших мировых агломераций аккумулируют более половины венчурного капитала, на долю 20 лидеров приходится почти две трети, а на долю 50 — более 90 процентов. В целом венчурные инвестиции распределяются в мире крайне неравномерно и узконаправленно, концентрируясь в небольшом количестве ведущих городов и агломераций по всему миру.

Хотя венчурное инвестирование приобрело, безусловно, глобальный характер, распространившись на регионы Китая и Индии, доминирующие позиции в этой сфере остаются за крупными городами США, для которых характерно сочетание таких факторов, как достаточная плотность населения, известные университеты, широта взглядов и толерантность — необходимые условия притяжения талантов со всего мира. И если Мумбай, Бангалор, Пекин и Шанхай демонстрируют неоспоримые возможности привлечения венчурных инвестиций и создания благоприятных для стартапов экосистем, то уровень венчурного инвестирования там по-прежнему ниже, чем в области залива Сан-Франциско, Нью-Йорке и Бостоне. Причина на данном этапе — такое узкое место, как неспособность привлекать таланты мирового уровня. За пределами США наибольший потенциал в качестве стартап-центров имеют густонаселенные мегаполисы с диверсифицированной средой — Лондон, Торонто и Париж. Именно они могут эффективно бороться за талантливых специалистов в международных масштабах.

Подобное неравномерное или однобокое распределение инвестиций и их приток в крупнейшие города свидетельствуют об усилившемся уходе венчурного капитала из разросшихся пригородных кампусов — «ботаноградов». В последние годы инновации и предпринимательский потенциал вернулись в крупнейшие мировые центры и густонаселенные городские агломерации с диверсифицированной средой, которая всегда служила источником творчества и изобретательства. То, что в конце ХХ века казалось поворотом в сторону пригородных кластеров инноваций и стартапов, было всего лишь краткосрочным отступлением от устоявшейся связи между плотностью населения и инновациями.

Добавить 1 комментарий